An margadh caipitil fiontair. fiontair fiontair. infheistíochtaí airgeadais

Go minic a tharlaíonn sé go ndéanfaidh duine nó grúpa daoine ar feadh i bhfad a bheith ag obair ar roinnt táirge nó seirbhís, shíl amach samhail gnó iontach, plean gnó agus go bhfuil siad réidh a thumadh do cheann i oibre. Ach nuair a fháil ar chaipiteal tosaigh leor? Is féidir na ceisteanna cuidiú comhfhiontar tosaithe mhargadh an chaipitil infheistíochtaí. Cad is é?

Cad is ciste cothromais phríobháidigh?

ciste cothromais phríobháidigh a dtugtar idirghabhálaithe a infheistíonn i gcaipiteal na n-infheisteoirí difriúla acu are príobháideacha (ie cuideachtaí nach bhfuil liostaithe ar na margaí stoc - Níl poiblí). ciste caipitil fiontair - tá sé chomh maith caipiteal príobháideach, atá infheistithe i gcomhlachtaí sna céimeanna luatha forbartha. Mar sin féin, idirdhealú a dhéanamh idir choincheapa ar nós infheistíocht airgeadais i gcothromas coitianta, caipiteal fiontair, i gcleachtas tá sé an-deacair, mar sin tá sé go minic idir na téarmaí ionann. Ach tá difríocht beag - luíonn sé ar an bhfíric go bhfuil cistí infheistíochta caipitil fiontair ag gabháil do infheistíochtaí go heisiach i mbun gnó nua-thionscanta.

Rialachán ag an leibhéal reachtach

infheistíochtaí caipitil fiontair i Rúis á rialú ag an dlí ar comhpháirteach infheistíochta, corparáideacha agus cistí a chéile. Tá an dlí a tugadh isteach a leithéid de shainmhíniú mar "ciste infheistíochta caipitil fiontair." Údair an tionscadail forbartha ag creat reachtach maidir le cruthú bonneagar de chistí infheistíochta caipitil fiontair, a chuir le forbairt na dtionscadal infheistíochta do chuideachtaí éagsúla.

infheistíocht Venture i dtíortha eile

Go deimhin, samplaí de leithéid de rud mar chistí infheistíochta fiontair, sainmhínithe ag an leibhéal reachtach, go leor le beagán. Mar sin féin, tá na gníomhaíochtaí na n-eagraíochtaí den sórt sin i dtíortha forbartha go pronounced an-agus a fhorbairt ar feadh na mblianta. Sna Stáit Aontaithe ag tús na caipitlithe fiontair na 2000 ar a bheith infheistithe i dtionscadail éagsúla beagnach céad billiún dollar. cuntas cuideachtaí Maoinithe ar feadh beagnach fiche faoin gcéad de líon iomlán na gcuideachtaí US poiblí, níos mó ná tríocha faoin gcéad de mhargadhluach déag faoin gcéad de na díolacháin, trí cinn déag faoin gcéad de na ar bhrabús corparáidí poiblí sna Stáit Aontaithe. Mar is léir, cistí infheistíochta fiontair ról suntasach i ngeilleagar SAM.

Is margadh na hEorpa an dara ach amháin go dtí na Stáit Aontaithe le haghaidh forbartha. Tá fhiontar san AE chomh maith coitianta go leor. Go háirithe, tá deich faoin gcéad de mhéid iomlán na hinfheistíochta beacht infheistíochtaí i mbun gnó nua-thionscanta.

Cad é ciste caipitil fiontair?

ciste fiontair a dtugtar infheistíochtaí airgeadais (infheistíochtaí) san eagraíocht den chineál dúnta (corpraithe nó frithpháirteach), an chomhpháirt struchtúrach na sócmhainní atá nach bhfuil srianta suntasacha a gearradh. Is féidir le taisceoirí an chiste ach aonáin dhlíthiúla. Tá cuideachta bainistíochta sócmhainní (AMC) díreach i mbun na sócmhainní chiste, cuireann an comhlacht caomhnóir iontaofa gan stóráil. Go háirithe, infheistíochtaí caipitil fiontair Tá sé i gceist, ní hamháin a mhaoiniú gnólachtaí atá ag fás, ach freisin do chur i bhfeidhm scéimeanna maidir le bainistíocht maoine.

An coincheap de chaipiteal fiontair

caipitil fiontair, contrártha le creideamh an phobail, ag imirt ar an cheist maidir le maoiniú an ról beag bunscoile. Tá sciar mór de gach infheistíochtaí caipitil fiontair atá dírithe ar thionscadail forbartha arna maoiniú ar dtús ag cistí poiblí. Imríonn Caipitil ról níos tábhachtaí cheana féin sa chéad chéim eile, is é sin, ag am nuair a nuálaíochtaí commercialized. Infheistíocht a dhéanamh i dtionscadail nua-thionscanta nach bhfuil "fada" airgead - sa chiall go bhfuil na cistí a mhaoiniú an chuideachta amháin go dtí cibé tráth nach bhfuil siad a fháil go leor creidmheasacht a bheith ag baint ar an margadh stoc nó a dhíoltar leis corparáidí móra (infheisteoirí straitéiseacha). Is é an gnáth-théarma le haghaidh infheistíochta fiontair trí go cúig bliana, agus is féidir i gcásanna neamhchoitianta a bhaint amach ocht mbliana.

Réamhriachtanais le haghaidh infheistíochta nua-thionscanta

Nideoige d'infheistíochtaí caipitil fiontair ann mar gheall ar an margadh caipitil Tá struchtúr sách casta. Bainc thráchtála teoranta i maoiniú nuabhunaithe, ní bheidh siad in ann rátaí úis a mhéadú go dtí leibhéal a chúiteamh ar na rioscaí a d'fhiontair óga. Ina theannta sin, an caipiteal iasachta - ar bhealach an-dona a mhaoiniú do chuideachtaí óg ag fás, mar tá rioscaí dócmhainneachta, faoi seach, na bainc is féidir iasachtaí i méid na collateralized ar fáil. Ach an mhaoin ón gcuideachta nuabhunaithe de ghnáth nach bhfuil go leor. Tá maoiniú ó na hinfheisteoirí punann mór (infheistíochta agus cistí pinsean), chomh maith le ar thaobh margadh an stoc Is cuideachtaí ach aibí agus mór atá ar fáil. cistí infheistíochta caipitil fiontair a líonadh ach an bhearna - idir na foinsí éagsúla nuálaíochta maoinithe agus an earnáil baincéireachta.

cistí fiontair Ioncaim - nuair a dhéanann sé teacht?

cistí infheistíochta, cistí pinsin agus trína dearlaicí ollscoile, cuideachtaí árachais - na príomhfhoinsí na gcistí, arb ionann iad infheistíochtaí caipitil fiontair. Tá cuid bheag airgeadais gá chun infheistíocht a dhéanamh i infheistíochtaí risky. Tá an geilleagar na dtíortha forbartha agus a fhorbairt ag brath ar an phróiseas infheistíochta, a bhfuil a bhaineann le rioscaí áirithe. Is é an t-ioncam ag súil leis as infheistíochtaí den sórt sin idir 30-40 faoin gcéad in aghaidh na bliana.

Nuair a roghnú ciste na n-infheistíochtaí fiontair faoi threoir ag roinnt táscairí, lena n-áirítear tionscadail arna maoiniú ag an gciste, rath atá caite agus dea-cháil na bainisteoirí agus riaracháin. Mar sin féin, mar thoradh ar an t-insreabhadh airgid chuig easpa comhaltaí gairmiúla agus taithí, chomh maith le brú níos mó ar fhiontraithe leis an gceanglas chun toradh maith sa ghearrthéarma. Is iad na fachtóirí cúiseanna leasa díláithriú de chistí infheistíochta caipitil fiontair i dtreo maoiniú na ngnólachtaí móra agus meánmhéide sna céimeanna ina dhiaidh sin, ós rud é cuireann sé riosca níos lú agus níos tapúla ama. Mar sin féin, a bhaint amach startups cistí caipitil fiontair maoiniú an bhrabúsacht is airde a n-infheistíochtaí go príomha mar gheall ar an dea-cheap amach straitéis infheistíochta, ar bhealaí éagsúla na n-idirbheart struchtúraithe, agus, ar ndóigh, éagsúlú riosca.

Cén straitéis a úsáidtear VCs?

Tá cinntí straitéiseacha maidir le roghnú na dtionscadal le haghaidh tuilleadh infheistíochta ríthábhachtach. Níl ach faoin gcéad níos lú ná ceann amháin de na comaoine i gcéimeanna tosaigh na tionscadail a bhaint amach infheistíocht dhíreach. Nócha faoin gcéad de gach moladh dhiúltaítear beagnach láithreach, agus na deich eile atá faoi réir anailís as cuimse. Acu agus roghnaigh na cinn t-ádh a fháil ar an infheistíocht súil leis le fada. Tionscadail atá tuar dóchais inti agus tuar dóchais inti, nach bhfuil na spriocanna ach amháin d'infheisteoirí fiontair. Go deimhin, cistí de chuid cistí a infheistiú go minic i fás agus ag forbairt réimse, áit a bhfuil an comórtas fós nach leor. Dar le staidreamh, sna hochtóidí go luath, an sciar mór na hinfheistíochta threorú isteach thionscal an fhuinnimh in lár na nóchaidí - i dtáirgeadh na teicneolaíochta, agus sa bhliain an príomh sreabhadh airgid atá sa ghnó idirlín. An patrún bunúsach - an caipiteal fiontair sheoladh chuig an réigiún ag fás go tapa.

An Myth den chaipiteal fiontair

Tá míthuiscint coitianta go bhfuil an fhiontair fiontair ag gabháil do roghnú na gcuideachtaí tuar dóchais inti go bhfuil sé d'acmhainn a thabhairt ar ais do na ceannairí margaidh. Go minic, nach bhfuil sé. Ag an gcéim bhfás mear ar an earnáil den gheilleagar, go leor cuideachtaí nua-thionscanta a fhorbairt chomh maith go dian. Ach ina thús, nuair a fhaigheann an iomaíocht tougher, na buaiteoirí agus cailliúnaithe ag éirí soiléir. Mar sin féin, bhí caipitlí fiontair inniúil taispeántais cheana féin ar an comhlacht ar an tionscadal infheistíochta. Mar sin, tá sé fíor nach gá a roghnú an chuideachta a bheidh buaiteoirí san fhadtéarma buntáiste iomaíoch. Tá sé go leor chun teacht ar chuideachta a chomhlíonann an t-éileamh ag teacht chun cinn agus ag fás leis an margadh, agus ag an am ceart chun an infheistíocht tosaigh a tharraingt siar. Go minic, cistí infheistíochta fiontair a sheachaint deighleáin mhargaidh stagnant, chomh maith leo siúd hearnálacha nach bhfuil a léiríonn acmhainneacht le haghaidh fáis.

Cé atá ina caipitlí fiontair?

Sa chiall clasaiceach an caipitlí fiontair a dtugtar an fear a airgeadas ní amháin ar an chuideachta ag forbairt, ach freisin cuireann sé ar a gcostas a rannpháirtíocht dhíreach agus ghníomhach. Tá sé páirteach sa phróiseas maoirseachta, ag baint úsáide as an taithí le tionscadail eile agus eolas ginearálta na n-earnálacha an gheilleagair meallann, comhairleoirí, iniúchóirí, baincéirí, ie a chuireann le gníomhaíocht bhríomhar an fhiontair.

struchtúrú Proper na n-idirbheart

Is féidir le Roghanna le haghaidh idirbhearta a phróiseáil a bheith go mór. Mar sin féin, tá patrún: ní mór an t-idirbheart a struchtúrú sa chaoi is go mbeidh an deis a fháil ioncam an oiread má tá an chuideachta a bheith rathúil, agus oiread agus is féidir chun árachas i gcoinne caillteanas mar thoradh ar an tubaiste ciste caipitil fiontair. Téarmaí na n-idirbheart forálacha lena a rialaíonn an ciste cosanta i gcónaí. Má tá an tionscadal rathúil, d'fhéadfadh go mbeadh gá le maoiniú breise, agus beidh an ciste a cheannach scaireanna nua ar an praghas ar an mhaoinithe tosaigh cothrom. Ina theannta sin, i go leor leagtha agus gníomhaireacht costais, lena n-áirítear na costais a bhaineann le coinbhleachtaí leasa a shárú, chomh maith le caillteanais díreach. Is féidir le modhanna éifeachtacha na n-idirbheart struchtúraithe a laghdú na costais. De ghnáth déantar é seo le rannpháirtíocht na bainistíochta sa chuideachta, rannpháirtíocht caipitlithe fiontair i mbainistiú agus monatóireacht, stáitse mhaoiniú.

Na cistí is fearr chun infheistíocht a dhéanamh

Ionstraim tipiciúil le haghaidh feiniméin den sórt sin mar infheistíochtaí airgeadais, Mheas inchomhshóite scaireanna tosaíochta. Beidh na scaireanna ag an am na scoir as an tionscadal infheistíochta a chomhshó go dtí an ceann is coitianta agus a dhíol le infheisteoirí straitéiseacha (corparáidí móra) nó sna margaí stoc. Soláthraíonn an uirlis infheisteoirí le árachas maith, má theipeann ar an gcuideachta, mar atá sa chás seo, tá an dara ceann d'oibleagáid ar an méid iomlán na gcistí a infheistiú a aisíoc le sealbhóirí scaireanna tosaíochta.

an tábhacht a bhaineann le éagsúlú

Aon chiste caipitil fiontair Tá sé ag iarraidh a laghdú ar an mbaol trí éagsúlú. Ciallaíonn sé seo gur mheall an próiseas maoinithe fondúireachtaí éagsúla, ceann acu le rá agus an chuid eile le feiceáil comhoibriú infheisteoirí cearta. Is annamh nuair ciste arna maoiniú ag an gcuideachta ina hiomláine. Ceadaíonn rannpháirtíocht na gcomhpháirtithe tríú páirtí tú chun infheistíochtaí a éagsúlú, a laghdaíonn na rioscaí.